指数区间调整 国产替代方向继续看好

长沙晚报掌上长沙10月31日讯（全媒体记者 周丛笑）昨天市场全天探底回升，沪深两市全天成交额1.85万亿，较上个交易日缩量2155亿。整体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。盘面上，华为概念股再度爆发，鸿蒙方向领涨；消费电子概念股维持强势；低空经济概念股再度拉升；Mini LED概念股震荡走强；ST板块逆势活跃。下跌方面，白酒、医疗器械、电池、半导体等板块跌幅居前。

消息面，国家发展改革委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，提出2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上；推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。工信部等部门印发《新材料大数据中心总体建设方案》，其中提出，鼓励地方出台支持新材料大数据中心建设和运营的配套政策，加大对数据资源节点建设和运营的配套支持。支持新材料大数据中心符合条件的相关企业上市融资。

机构观点方面，西部证券认为，风格和行业配置：增量政策具备稳健预期，分子端分母端有望共振。以成长为代表的长久期风险资产的风险偏好有望中期震荡上行，顺周期的盈利预期有望底部边际回暖。未来中短期的节奏研判：维持上周先成长扩散再风格轮动的观点。即轮动节奏预计是：成长扩散>顺周期>传统绝对高股息。由于大势方面仍然具备缓慢震荡上行的一致预期，因此对于传统绝对高股息风格，只要大势不超预期下跌或者在大势没有大幅连续上行的背景下，目前还较难走出持续性的风格偏离和超额机会，因此目前维持底仓、不重仓应对“大盘搭台，主题唱戏”的市场特征依然有效，未来美国大选的落地预期所催生的主题交易有望从下周开始继续扩散。成长中的TMT如期经历了上周的短期消化后，目前已经有所企稳，后续逢分歧可以回补一些前期高点建议减掉的仓位，新结构性机会多关注“面孔新”“主题新”“位置低”；上周强调的电力设备，周度表现排名第一，目前情绪尚未过于拥挤，未来仍有震荡上行预期；成长风格下的军工、医药（兼具消费顺周期属性），顺周期中的机械设备（兼具成长属性），上周表现处于前30%至50%分位，仍有继续扩散需求；有色以及传统高股息的公用事业（叠加AI电力、核电）上周表现处于后50%分位，未来也都具备轮动需求。中长期行情的捕捉线索是，四季度市场对于下一年的基本面预期切换和估值切换的提前反应特征。

长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，盘面上，昨天低空经济概念再度爆发，消息面上，小鹏汇天飞行汽车智造基地正式动工，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行体部分，规划年产能1万台，其中，首期占地面积约18万平方米，规划布局复材、连接、涂装、总装四大生产车间及附属设施。数据上，2023年低空经济规模达到5059.5亿元，同比增长33.8%，预计2026年我国低空经济规模有望突破万亿元，成为中国经济新的增长点。

行情上，昨天市场全天探底回升，市场成交量能维持1.8万亿上方，流动性的持续充裕有利资金的高容错率，热点板块的核心品种持续得到资金关注。指数层面上，沪指和创业板指已经双双跌破10日均线，在上市公司三季报披露尾端，加上10年美债的高位运行背景下，全球避险情绪高涨，短期内指数仍大概率呈现区间震荡趋势。观点仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。