三大指数收跌，“煤飞色舞”何以重现

　　刘军

　　5月7日，A股三大指数集体收跌。到收盘，沪指跌0.65%，报收3418.87点；深证成指跌1.95%，报收13933.81点；创业板指跌3.46%，报收2910.41点。煤炭、钢铁、有色等顺周期板块大涨，A股重现“煤飞色舞”行情。两市合计成交8839亿元，北向资金小幅净买入3.8亿元。

　　7日A股三大指数全线高开后反复震荡，但深证成指与创业板指率先翻绿。到下午1时30分左右，沪指突然走弱，由红变绿，最后收阴。从盘面上来看，轻指数重个股行情在继续，虽然三大指数翻绿，但个股方面，顺周期概念板块仍然表现强势。除了“煤飞色舞”，水泥、造纸、港口航运等板块同样表现突出。

　　二级市场上，“五一”假期后，“煤飞色舞”行情持续了两天。特别是煤炭板块盘中加速爆发，平煤股份、山西焦煤、陕西黑猫等相继涨停。有色板块上个股约2/3上涨，涨停个股多达6只。钢铁板块上，上涨个股逾2/3，6只个股涨停。

　　仔细分析，就会发现“煤飞色舞”行情持续有以下原因，一是价格支撑。煤炭4月以来价格就一路走高。动力煤现货价格同比上涨50%，期货价格创出8年来的新高；焦煤价格4月累计上调260元-280元/吨，价格涨至近两年高位。钢铁更是不用说，有统计数据表明，2021年4月上旬与3月下旬相比，全国流通领域50种重要生产资料钢材涨幅最为明显。稀土方面也是涨价令稀土股连续拉升。二是都属于顺周期、碳中和概念。从整体来说，目前全球经济都处于复苏阶段，特别是国内经济，更是在全球大经济体中独树一帜。属于矿产资源的煤、有色金属、铁矿石等正是经济复苏所必需的。从碳中和概念来看，煤灰与钢铁都有限产需要，金属行业是碳排放和碳减排的重要领域，加之发展新能源为一些稀有金属开辟了更为广阔的市场。三是业绩支撑。特别是钢铁板块，绝大部分上市企业2020年年报与2021年年报成绩非常亮眼。

　　有一条消息值得特点关注：6日工信部印发修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》，自6月1日起施行。修订后的《钢铁行业产能置换实施办法》大幅提高了钢铁置换比例，扩大了大气污染防治重点区域，明确了置换范围，强调严守不新增产能红线。大气污染防治重点区域扩大为京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市。上述地区严禁增加钢铁产能总量。重点区域置换比例不低于1.5∶1，其他地区置换比例不低于1.25∶1。此外，未完成钢铁产能总量控制目标的省（区、市），不得接受其他地区出让的钢铁产能。长江经济带地区禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目。

　　7日，湘股表现很一般，共47只个股上涨，中广天择以9.98%领涨。

　　下周及下一个交易日预判：尽管7日大盘最终选择了回落整理，但当下A股市场不乏无视股指的板块与个股，它们按自己的逻辑独立运行。相比“五一”假期前，节后成交量在缓慢放大，说明人们对5月的A股正在恢复信心。据此判断：下一周A股大盘将在震荡中向上，下周一股脂与个股大概率普涨。